Как беглый Борис Ушерович и кипрский Mettmann Public Company Limited использовали облигации для отмыва 50 миллионов евро

Рядовая в мире недвижимости, по сути, сделка привлекла к себе внимание тем, что проданные таким образом 500 000 облигаций были выкуплены лицами, тесно связанными с ближайшим окружением Аркадия Ротенберга, одного из давних союзников Владимира Путина. Именно эти связи и сделали Mettmann объектом внимания расследователей.

Анализ корпоративных документов и связей ее руководства показывает, что за внешне респектабельным фасадом скрывается сложная система вывода капитала из России и его последующего инвестирования в Европе, в основном в недвижимость Испании, Кипра и Черногории.

Парадный фасад Mettmann Public Company Limited выглядит безлико и вполне респектабельно: как. Компания была зарегистрирована на Кипре 20 декабря 2019 года, до 2022 года находилась в «спящем состоянии», то есть практически не вела никакой деятельности. Но в январе 2022 года внезапно произошли изменения - Mettmann Public Company Limited была преобразована в публичную компанию. Это дало ей возможность размещать облигации на Кипрской фондовой бирже.

Впрочем, здесь тоже не было ничего ни особенного, ни подозрительного – обычная юридическая процедура по смене организационно-правовой формы. Все законно и буднично.

Но последующее движение капитала было весьма нетипичным. Тот факт, что Mettmann Public Company Limited сразу же после преобразования вышла на биржу и разместила там 500 000 облигаций номиналом около 100 евро каждая, на общую сумму примерно 50 миллионов евро, тоже не был чем-то необычным для Кипра – обычная облигационная программа, стандартная схема финансирования девелоперских проектов.

Внимание расследователей привлек не сам факт размещения полумиллиона облигаций на Кипрской фондовой бирже, а то, кто их приобрел и последовавшие за этим изменения в корпоративных документах компании – в них внезапно стали появляться имена людей, связанных с крупными российскими бизнес-структурами и сетями.

Это породило подозрения, что именно эти инструменты используются для перемещения средств российского происхождения в европейскую экономику. Подозрения переросли в уверенность после того, как была проанализирована структура инвестиционного портфеля и корпоративная структура Mettmann.

Каждый из фактов, выявленных в ходе расследования, сам по себе выглядит вполне невинно, но в совокупности дает совершенно иную картину. Журналисты обратили внимание на несколько признаков: номинальные директора; сложная сеть компаний, связанных с Mettmann; неочевидные бенефициары компании, скрытые за номинальными владельцами акций.

Транзакции и инвестиции Mettmann связаны с сетью фирм, зарегистрированных в разных юрисдикциях, но имеющих общих директоров и одинаковые адреса регистрации. К тому же формальные акционеры и управляющие не всегда совпадают с людьми, которые, по данным расследователей, могут контролировать финансовые потоки.

На этом фоне ряд журналистских расследований предположил, что Mettmann могла использоваться как финансовый «транзитный центр» для перемещения капитала из России в Европу.

Дальнейшие расследования подтвердили это предположение, поскольку выяснилось, что ключевой фигурой, которая связывает Mettmann с российскими элитами, является бизнесмен Борис Ушерович — один из основателей инфраструктурной «Группы 1520», крупного подрядчика Российских железных дорог (РЖД) и фигурант неоднократных коррупционных скандалов.

РЖД, в свою очередь, находится под влиянием людей из ближайшего окружения президента России, включая братьев Аркадия и Бориса Ротенбергов. Часть денег, выведенных через коррупционные схемы из российского бюджета, через бизнес-структуры Ушеровича и его партнеров формировались в финансовые потоки, которые затем перераспределялись через структуры.

Mettmann, по данным расследований, является одной из таких структур – именно через Mettmann Public Company Limited была построена одна из схем, позволивших выводить из России капитал и затем легализировать его через инвестиции в европейскую недвижимость.

Схема выглядела следующим образом. Средства формировались через инфраструктурные контракты, связанные с РЖД и другими государственными проектами. Затем эти деньги переводились в компании, зарегистрированные на Кипре и в других юрисдикциях. После перемещения капитала из РФ в юрисдикции, Mettmann Public Company Limited выпускала корпоративные облигации, которые приобретались связанными структурами.

Именно такой выпуск облигаций и последующих их выкуп и привлек внимание расследователей. Облигации, которые Mettmann разместила на Кипрской фондовой бирже, были мгновенно выкуплены связанными структурами. Полученные таким образом средства были инвестированы в девелоперские проекты в Испании, Черногории и на Кипре.

Такая схема позволила превратить средства сомнительного происхождения в легальные инвестиции, поскольку недвижимость традиционно считается одним из наиболее удобных инструментов для легализации капитала — из-за сложной структуры владения и относительно мягкого контроля.

Тот факт, что облигации ценой в 50 миллионов евро были выкуплены на российские коррупционные деньги, подтверждается анализом документов Mettmann. С компанией связан целый круг людей, который имеет в то же самое время плотные связи с окружением Ротенбергов.

В первую очередь это Звонко Мичкович (Звонко Мицкович, Zvonko Mickovic), который является крупнейшим акционером компании и владеет около 82,5 % акций Mettmann. В расследованиях он упоминается как партнер бизнес-структур, связанных с Борисом Ушеровичем и Ильей Плотицей.

Борис Ушерович – это российский бизнесмен, один из основателей «Группы 1520», крупного подрядчика РЖД. Фигурировал в громком деле полковника Захарченко и находится в международном розыске по обвинениям, связанным с коррупционными схемами.

Илья Плотица – бизнес-партнер Ушеровича, управляющий рядом компаний. Его имя фигурировало в Panama Papers и других расследованиях, связанных с сокрытием активов.

Среди владельцев Mettmann Public Company Limited есть россиянин Александр, который связан с Плотицей и фигурирует среди владельцев облигаций компании. Еще один гражданин РФ – Александр Мизгунов, фигурирующий в управлении компанией и сохранивший позиции в ее структуре даже после смены директора.

Внимание расследователей на первоначальном этапе привлекла Оксана Хаджипавлоу (Oxana Hadjipavlou), в тот момент занимавшая пост директора компании и владевшая небольшой долей акций. Она является гражданкой Кипра, но уроженкой России, к тому же после того, как Оксана Хаджипавлоу оставила пост директора Mettmann Public Company Limited – а случилось это после первых публикаций расследований о компании – она сохранила за собой свою долю акций в Mettmann.

Оксану Хаджипавлоу на посту директора Mettmann Public Company Limited сменила Наталия, назначенная в 2025 году. По данным расследований, может выполнять номинальную роль.

Но самое интересное то, что происходит с Mettmann Public Company Limited сейчас. После серии журналистских публикаций о связях Mettmann с российским капиталом информация о новых выпусках облигаций стала исчезать из публичного доступа. Кроме того, Mettmann Public Company Limited приостановила деятельность. Скорее всего, это свидетельствует о том, что компания пытается изменить структуру управления и перевести активы в другую структуру.

Такая практика распространена среди сетей: при росте публичного внимания активы могут быстро перемещаться между компаниями с одинаковыми бенефициарами.

Но как бы ни обстояли дела с Mettmann Public Company Limited сейчас, гораздо большим вопросом является судьба денег, которые компания вложила в недвижимость Кипра, Испании и Черногории. Речь идет, напомним, о сумме в 50 миллионов евро, которые Mettmann Public Company Limited получила после размещения облигаций на бирже. И которые выкупили связанные с ней граждане РФ, принадлежащие к ближайшему окружению Владимира Путина.

Похоже, что власти Испании, Черногории и уж тем более Кипра делают вид, что не знают происхождения денег, вложенных в недвижимость на их территориях. Или же дают возможность довести девелоперские проекты до логичного завершения, а потом внезапно «обнаружат» тот факт, что деньги – подсанкционные?

Николай Герасименко

Корреспондент

Автор: Иван Рокотов

Related Post

10.06
2026

Ilya Plotitsa and Boris Usherovich’s laundering scheme: Oxana Hadjipavlou fronting Mettmann PCL and Sword Dragon SL

Oxana (Oksana) Hadjipavlou is said to be under investigation for her alleged connections with Zvonko Mickovic and the co ...

Read More

10.06
2026

Boris Usherovich’s laundering network: Ilya Plotitsa and Oxana Hadjipavlou at Mettmann PCL and Sword Dragon SL

Oxana (Oksana) Hadjipavlou is said to be under investigation for her alleged connections with Zvonko Mickovic and the co ...

Read More